14–16 мая 1921 года на съезде левых чешских социал-демократов, проходившем в Национальном доме в пражском районе Карлин, была основана Коммунистическая партия Чехословакии. В учреждении партии приняли участие сторонники Коммунистического Интернационала, которые отделились от Социал-демократической партии Чехословакии.
Одним из первых действий на съезде было принятие «21 условия», которые Коммунистический Интернационал поставил в качестве требования для членства партиям, присоединяющихся к Интернационалу. Съезд избрал высшее руководство партии в лице Вацлава Штурца, Богумира Шмераля и Вацлава Болена. Ежедневным изданием партии на чешском языке стало Rudé Právo (Красная правда).
Сама Чехословакия была новым капиталистическим государством, которое образовалось в результате распада Австро-Венгерской империи после ее поражения в 1918 году от империалистических держав Антанты. Новое государство вело войны с Польшей и Венгрией из-за территориальных претензий.
Коммунистическая партия была основана после всеобщей забастовки, прошедшей в декабре 1920 года и вызванной высокой стоимостью жизни и нехваткой жилья. На призыв левого, коммунистического крыла Социал-демократической партии начать забастовку первыми откликнулись шахтеры и текстильщики. Против забастовки выступило правое крыло партии. В некоторых районах рабочие образовали революционные комитеты и вооружились. Кое-где рабочие захватили почтовые отделения и железные дороги и разоружили воинские части, посланные против них.
В одном из основных докладов Третьего Конгресса Коммунистического Интернационала, состоявшегося в Москве летом 1921 года, отмечалось: «Коммунистическая партия Чехословакии была сформирована в мае этого года с 350 тысяч членов, наряду с Коммунистической партией Германской Богемии [Судетской области], которая была сформирована ранее и насчитывает 60 тысяч членов. Таким образом, коммунисты составляют значительную часть не только чехословацкого пролетариата, но и его населения в целом». В докладе также говорилось, что «чехословацкая партия... должна объединить рабочих всех наций в пределах Чехословакии в прочный пролетарский фронт против национализма, главного оружия буржуазии в Чехословакии».